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全球经济放缓忧虑重现 油价承压大幅下行

2019-03-04 09:15:59 和讯

2月份美国供应管理学会的制造业采购经理人指数(PMI)从1月份的56.6降至54.2,为2016年11月来最低,低于经济学家此前预期的55.6。2月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为49.2%,比1月下降0.3个百分点。疲软的制造业数据引发经济放缓担忧,油价承压下行。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(3月1日)公布数据显示,截至3月1日当周,美国石油活跃钻井数减少10座至843座,连续第二周下滑且创2018年5月来最低。最新调查结果显示,OPEC原油2月产量下滑56万桶/日至3050万桶/日。其中参与减产的11个成员国减产执行率为108%,目前已经低于承诺减产目标3060万桶/日。更多数据显示,由于美国对委内瑞拉和伊朗实施经济制裁,委内瑞拉原油产量已经在2月下降16万桶/日至107万桶/日,为2003年大罢工以来的最低水平。伊朗2月环比下降9万桶/日至265万桶/日,为2013年以来最低水平。TOCOM中东石油期货1906合约开盘价45990日元,较上结算价下跌1090日元,或2.37%。早盘油价有望反弹上扬,可适量布局多单。

特朗普抨击油价过高,油价上扬阻力重重

一、特朗普推特再度抨击油价过高,OPEC坚定减产,油价盘整

周初在特朗普发推特抨击油价过高,要求OPEC放松减产,油价盘中大幅下挫。但OPEC+坚定减产,直至年底。令油价收复跌势。同时EIA数据方面多空并存。美国原油库存意外大降,为油价提供上行支撑。但是美国原油产量再次增加,以及美国扩大出口,据数据统计,上周美国原油和成品油进出口总量,由净进口国变净出口国,净出口量16.2万桶/日。美国解除石油禁止出口后,不断扩大出口规模。美国产量增加以及扩大出口,逐渐抵消了OPEC+减产带来的利好。


截止周五(3月1日)TOCOM中东石油期货文华财经价格指数周初开盘45720日元,周五收盘45970日元,较上周结算价上涨320日元,或0.70%。文化财经原油价格指数整体维持在43950-46070日元区间运行。

二、本周美国EIA数据分析

库存方面:截止2月22日当周,美国原油库存量4.45865亿桶,比前一周下降865万桶;美国汽油库存总量2.54941亿桶,比前一周下降191万桶;馏分油库存量为1.38379亿桶,比前一周下降30万桶。库欣地区原油库存4665桶,增加162.8万桶。

进出口方面:截止2月22日当周,美国原油进口量平均每天591.7万桶,比前一周下降160.5万桶,美国从沙特进口石油34.6万桶/日,创单周历史新低。美国原油和成品油进口总量每日800.2万桶,出口总量816.4万桶,相当于净出口量每日16.2万桶,这是美国能源信息署有历史记录以来第二次出口总量超过进口总量。

加工方面:截止2月22日当周,美国炼厂加工总量平均每天1589万桶,比前一周减少17.9万桶;炼油厂开工率87.1%,比前一周增长1.2个百分点。

产量方面:截止2月22日当周,美国原油日均产量1210万桶,比前周日均产量增加10万桶,再次刷新记录。

三、其他影响因素

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(3月1日)公布数据显示,截至3月1日当周,美国石油活跃钻井数减少10座至843座,连续第二周下滑且创2018年5月来最低。

美国总统特朗普再次发推特称:油价涨得太高,OPEC应该放轻松一点,全世界承受不了更高的油价。

沙特石油部长:现在很难预测OPEC+减产协议延期。二季度之后需求将会上升,OPEC+将会更好地执行减产。

OPEC消息人士称,OPEC+可能会继续削减供应,直至年底。

利比亚(被外界承认的)政府声明称,与国家石油公司(NOC)达成共识,将采取行动来恢复El Sharara油田的生产活动、并取消不可抗力。利比亚国家石油公司(NOC)总裁Sanalla称,一旦武装分子撤离,NOC就会撤销在El Sharara油田的不可抗力。

俄罗斯2月产量较去年10月份水平下滑7.5万桶。

OPEC原油2月产量下滑56万桶/日至3050万桶/日。委内瑞拉和伊朗的石油产量2月下滑25万桶/日。伊拉克石油部:伊拉克南部港口2月份石油出口均值为354万桶/日。

四、后市预判

目前OPEC自愿及非自愿减产,举托整个原油市场。油价整体仍处于上升通道中。美国对伊朗石油工业的制裁将于今年4月份全面生效,去年11月份美国对伊朗原油的主要进口国和地区豁免可能会结束。1月下旬美国对委内瑞拉国有石油公司实施制裁,可能会导致委内瑞拉原油日均出口量进一步减少约50万桶。随着需求逐渐回升,二季度供应格局有望趋紧。整体维持多头为主要操作思路。仍值得关注的是油价一旦上涨过高,必然刺激美国页岩油生厂商加大基础建设投资,刺激原油产量的进一步增加。对油价形成较强的压制。同时美国正逐渐由净进口国变净出口国。美国原油的出口必然会抢占其他原油出口国的市场份额。必然会激起OPEC+减产联盟内部分歧。加上全球经济放缓忧虑仍存。上涨阻力重重。

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(责任编辑:吴晓琳 HF106)

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