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全球减产叠加国内供需两旺,有色板块细分品种喜迎长牛行情,挖掘一只个股将上演"龙头并龙头";开年以来跑平大盘的低关注度板块,个股估值还在地上,去产能催化大型龙头强者更强。【3月5日必看研报】

2019-03-05 08:01:48 和讯股票研报精选(限时免费)

  摘要:【必看研报】是和讯《研报精选》专栏的子栏目,由资深股票编辑遴选百家券商研究报告、分析师观点和电话会议纪要,挖掘题材预期差和行业拐点,呈现及时有效的市场机会。《研报精选》目前处于限时免费阶段,登录"和讯财经"APP关注《研报精选》专栏的用户,未来将获得订阅购买优惠。

 正文:

1、全球减产叠加国内供需两旺,这个有色板块细分品种喜迎长牛行情,挖掘一只个股将上演"龙头并龙头"。

发生了什么?

全球铜矿产量供给收缩,铜价由跌转涨的拐点将至。国际方面,本周全球铜库存相对节前增加2.1万吨。当前全球库存是2010年以来的底部。然而,中国铜冶炼厂项目近两年投放较为密集,SMM预计2019年仍有超70万吨的年度产能将要投放。预计2018年中国电解铜产量875万吨,增速9.4%;2019年产量950万吨,增速8.6%。

全球减产叠加国内供需两旺,有色板块细分品种喜迎长牛行情,挖掘一只个股将上演"龙头并龙头";开年以来跑平大盘的低关注度板块,个股估值还在地上,去产能催化大型龙头强者更强。【3月5日必看研报】

尤其要考虑到,3月1日秘鲁东南部又发生地震,距离矿区仅仅120公里。秘鲁2018年产铜矿金属量250万吨左右,位居世界第二。春节之后,铜矿供应扰动消息连绵不断,供应重估,年内全球铜矿供应增速已经接近0,甚至负增长。2019年进入供应紧缩期,供应重估进一步提振了多头信心。

投资逻辑是什么?

  招商证券(600999)研报认为,2019年中国废七类停止进口,年中废六类开始限制进口。中国废铜供应和政策变化值得关注。长期看,铜矿供给拐点支撑铜价长牛观点不变。

全球减产叠加国内供需两旺,有色板块细分品种喜迎长牛行情,挖掘一只个股将上演"龙头并龙头";开年以来跑平大盘的低关注度板块,个股估值还在地上,去产能催化大型龙头强者更强。【3月5日必看研报】

招商证券研报还指出,在国内铜供应的下游:2月电线电缆企业开工率47.18%:据SMM调研数据显示,2月电线电缆企业开工率为47.18%,环比上月下滑21.67个百分点,同比回升7.88个百分点。3月预计开工率87.53%,环比同比均提升。主要是光伏、电网和海上风电等订单不错,3月迎来消费旺季。

重点关注什么?

  华创证券研报指出,基于宏观经济大概率下半年见底,同时叠加良好的基本面,2019年铜价料将呈现趋势性上涨,,强烈推荐铜板块,建议关注纯铜资源标的江西铜业和铜行业成长标的紫金矿业

此处特别提示江西铜业:3月5日公司公告称,拟收购山东恒邦冶炼股份有限公司29.99%股份。公司资料显示,,恒邦股份(002237)现有员工近5000人,资产总值129亿元,2017年实现主营业务收入195.23亿元,利润4.26亿元。公司是高新技术企业,主要致力于金精矿、银精矿、铜精矿及含砷复杂矿的冶炼技术研究,综合回收和清洁生产水平已经达到国际领先。

2、此板块开年以来跑平大盘,但个股估值还在地板上,核心单品价格上涨均受到下游需求支撑,去产能催化大型龙头强者更强。

发生了什么?

通联数据显示,2月28日起榆林、内蒙地区掀起第二轮煤矿涨价潮,涨幅10-20元/吨。自陕西、内蒙煤矿大检查开展之后,主产地榆神地区大中小煤矿关停严重,下游企业陆续开工补库需要提升需求,市场煤源紧缺造成供需失衡,第二轮煤价普涨开始。

全球减产叠加国内供需两旺,有色板块细分品种喜迎长牛行情,挖掘一只个股将上演"龙头并龙头";开年以来跑平大盘的低关注度板块,个股估值还在地上,去产能催化大型龙头强者更强。【3月5日必看研报】

  广发证券(000776)煤炭开采行业周报则显示,年初以来受陕西、内蒙等多地矿难影响,安全压力加大,产地安监趋严,而下游也开始逐步复工复产,煤价表现整体好于预期。本周各煤种价格稳中有升,其中秦港5500大卡动力煤价上涨18元/吨至617元/吨。展望后期,短期供给端预计维持偏紧的状态,而下游需求也有望继续改善,动力煤和焦煤价格预计均受到支撑。

投资逻辑是什么?

全球减产叠加国内供需两旺,有色板块细分品种喜迎长牛行情,挖掘一只个股将上演"龙头并龙头";开年以来跑平大盘的低关注度板块,个股估值还在地上,去产能催化大型龙头强者更强。【3月5日必看研报】

广发证券认为,从估值来看,2019年初以来煤炭开采板块上涨21%,基本跑平大盘,目前行业PB仍处于平均1.2倍(横向比较也仅高于银行),板块多数公司动态PE处于6-9倍水平,均处于历史相对低位水平。

开元证券则预计,行业改革持续从总量性去产能转变为结构性去产能、系统性优产能,退出产能更多的以置换先进产能来完成,产能持续向大型煤炭企业集中。在煤炭价格稳定波动的前提下,煤炭企业,尤其是大型煤炭企业存在较为稳定的盈利预期。

重点关注什么?

  兖州煤业(600188)(600188):公司控股子公司兖州煤业澳大利亚有限公司发布2018年年度业绩报告,兖煤澳洲2018年实现营业收入4,850百万澳元,同比增长86.47%;实现税后利润852百万澳元,同比增长272.05%。

  露天煤业(002128)(002128):公司发布2018年度业绩快报,公司报告期内实现营业总收入822,966.73万元,比上年同期增加8.44%;实现营业利润242,087.02万元,比上年同期增加15.61%;实现利润总额238,421.66万元,比上年同期增加15.32%。

3、医保智能防骗政策催化,医疗IT行业跨入景气周期,一只龙头收入增速高达413.37%,另一只龙头获阿里入股。

发生了什么?

国家医疗保障局最新发布的《关于做好2019年医疗保障基金监管工作的通知》透露,医保部门将通过智能监控等手段,实现医疗费用100%初审。

医疗IT行业景气度提升,市场集中度提升。下游需要旺盛,三级医院信息化建设以上新产品为主,二级及以下医院需对信息系统进行成熟度完善。由于政策和技术驱动,未来2-3年将是加速建设期。从医疗IT厂商来看,订单加速成长。2017年卫宁健康、创业软件(300451)等行业领军企业订单增速40%左右,2018年以来依旧维持40%+的增速。

投资逻辑是什么??

全球减产叠加国内供需两旺,有色板块细分品种喜迎长牛行情,挖掘一只个股将上演"龙头并龙头";开年以来跑平大盘的低关注度板块,个股估值还在地上,去产能催化大型龙头强者更强。【3月5日必看研报】

  互联网医疗业务进入加速成长期。主业为互联网+医疗服务的平安好医生已成功在港股上市并获得较高估值,目前总市值超500亿港币。主业为互联网+医药的阿里健康业绩爆发式增长,2017年收入增速413.37%,股价实现翻倍增长。处方外流的推进加速处方共享平台发展,互联网医疗迎来百亿量级新赛道。

互联网巨头加速在医疗科技领域布局,医疗IT行业资产价值有望重估。腾讯入股东华软件(002065),阿里入股卫宁健康,互联网巨头加速在医疗科技领域布局卡位。互联网巨头具备技术、资金、C端流量优势,医疗IT企业具备行业优势,双方强强联合,将实现"1+1>2"的双赢效果。医疗IT行业资产价值有望进行重估。

重点关注什么?

  东北证券(000686)重点推荐卫宁健康(阿里入股的医疗IT龙头企业)、创业慧康(医疗IT领军企业&医疗大数据龙头企业)。

(责任编辑:李兴旺 HF015)
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